半岛体育- 半岛体育官方网站- APP下载公募基金业绩比较基准新规征求意见 将有效防范“风格漂移”等问题
2025-11-03半岛体育,半岛体育官方网站,半岛体育APP下载
其中,《指引》共六章二十一条,主要内容如下:一是突出业绩比较基准的表征作用,业绩比较基准应当体现基金合同约定的核心要素和投资风格,一经选定则不得随意变更;二是强化业绩比较基准的约束作用,基金管理人应当建立全流程内控机制,提高内部决策层级,确保投资风格稳定性;三是发挥业绩比较基准的评价作用,规范薪酬考核、基金销售、基金评价等对业绩比较基准的使用要求;四是健全多道防线,在基金管理人自我约束基础上,进一步加强信息披露和基金托管人监督。
广发基金也指出,从产品层面来看,一方面,强化公募基金业绩比较基准的约束作用,能够明确产品定位,有效防范“风格漂移”问题。通过为基金投资管理设定明确的标准,加强了对投资运作的过程管理,引导基金管理人及基金经理关注业绩比较基准与投资策略的匹配度,使得基金产品的风险收益特征更加清晰、更可感知;另一方面,强化业绩比较基准的影响作用,有助于构建稳定的投资风格,增强产品业绩的可预期性;最后,业绩基准对产品投资策略的定位起到明晰作用,相当于进行提前告知,可以更好地引导投资者做投资决策,更好助力销售适当性的发挥。
富国基金表示,《指引》明确业绩比较基准的选取必须遵循代表性、客观性、约束性和持续性四大原则。例如,为强化与投资者利益绑定,要求基金管理人建立覆盖基准选取、披露、监测、评估和纠偏的全流程内控体系。在绩效考核中,强调以基金投资收益为核心,主动管理权益类基金业绩应做好业绩归因分析,科学评估超额收益质量和偏离基准情况,引导投资行为回归基准、追求长期稳健回报等。而《操作细则》就业绩比较基准的实操落地进一步细化,规范业绩比较基准展示、管理人基准选取、托管人外部监督等机制。此举将推动行业真正回归“服务投资者财富管理、提升投资者获得感”的发展导向。


