半岛体育,半岛体育官方网站,半岛体育APP下载

　　《操作细则》从产品设计、业绩比较基准展示、业绩比较基准与产品的匹配等方面细化《指引》要求。从产品设计来看，要求管理人评估业绩比较基准的适当性，确保业绩比较基准能够体现基金产品主要的投资目标、投资范围、投资策略等。从基准展示来看，《操作细则》对于如何明确、清晰、简洁地展示业绩比较基准提出原则性规定。从基准与产品的匹配来看，对不同投资策略的基金选择匹配的业绩比较基准做出原则性要求，并提出业绩比较基准要素的设置应当与可投资的主要资产类型相匹配。

　　《操作细则》进一步落实《指引》要求。一是要求管理人指定独立于投资部门的部门并配备足够的人员，定期对基金偏离业绩比较基准的合理性和潜在风险进行全面评估，并建立合理的风控模型；二是要求管理人的合规负责人和合规部门在新产品开发、存量产品变更等环节对业绩比较基准是否符合法律法规规定和基金合同约定进行合规审查；三是要求基金管理人建立健全内部问责机制，明确业绩比较基准全流程管理机制中相关人员的履责规范和问责措施。

　　为推动各方归位尽责，构建相互约束、良性循环的行业生态，《指引》对其他市场机构也提出相应的要求。托管监督方面，明确基金托管人应当履行基金合同审核、基金投资风格库复核、权益类基金投资风格稳定性监督等责任；销售展示方面，要求管理人、销售机构展示基金业绩的同时，应当展示业绩比较基准的表现；评价评奖方面，要求基金评价评奖机构应当将业绩比较基准作为评价基金投资管理情况的重要依据；信息披露方面，规范基金合同、定期报告等信息披露文件对业绩比较基准的披露内容。

　　对于基金管理人而言，新规成为约束基金管理人考核投资行为的“尺子”。华夏基金表示，《指引》要求基金公司严格依据产品投资策略设定合理的业绩基准，一经选定，不得随意变更，这将进一步约束基金实际投资行为与产品策略定位相匹配。也将要求基金管理人更加审慎选取业绩比较基准并采取措施管理实际投资与业绩比较基准的偏离，通过将业绩比较基准与基金经理考核相挂钩，建立以长期业绩为核心的评价体系，促使投资行为更加规范、透明。